～エクセルで理解する～モンテカルロ・シミュレーション - リスク管理･パソコン活用

～エクセルで理解する～

モンテカルロ・シミュレーション

企業価値、デリバティブ、証券化商品プライシングとリスク管理の基礎

日時：　平成２８年３月９日（水）午後１時３０分～午後５時００分

会場：　金融財務研究会本社グリンヒルビルセミナールーム
（東京都中央区日本橋茅場町1-10-8）

受講費：　３５，８００円（お二人目から３０，０００円）
（消費税、参考資料を含む）

講師　吉田　靖(よしだやすし)氏
東京経済大学　経営学部　教授、博士（経済学）

　企業価値、デリバティブ、不動産あるいは証券化商品などのプライシングからVaR（バリュー・アット・リスク）モデルなどによるリスク管理まで、乱数を使ったシミュレーション（モンテカルロ法）が広く利用されています。これらの手法は、Excelで具体的な例を作成しながら学んでいくと効率的であると同時に、その後の応用も考えやすくなります。
　本セミナーでは、Excelの関数を使いながら、結果に至るまでの過程を実感し、基本的な考え方をマスターすることを目的とします。
　Excelについては、数式入力などの基本的操作を前提とし、使用するExcelの関数については、説明します。VBAは使用しません。正規分布、相関係数までの統計用語の解説と数学的な証明は省略して、シミュレーション部分の解説と実習を交互に行います。

１　通貨オプションや株式オプションの価格決定モデル
ａ．正規乱数の発生
ｂ．価格の変動をシミュレーションする。
ｃ．モンテカルロ・シミュレーションでオプション・プレミアムを算出する。
ｄ．ブラック・ショールズ・モデルとの比較
ｅ．アジアン・オプション（平均オプション）のプライシング

２　バリュー・アット・リスクと期待ショートフォールの算出
ａ．相関のある乱数の発生
ｂ．マーケット・リスクの計量化
ｃ．回収率の変動も考慮した信用リスクの計量化

３　モンテカルロ法の精度とその向上方法
ａ．モンテカルロ・シミュレーションの精度
ｂ．Excelの乱数の問題点
ｃ．対称変量法の使い方
ｄ．モーメント・マッチングの使い方

受講にあたって
１．一人一台のパソコンは主催者が準備します。使用するソフトはExcel2007です。
２．Excelのサンプルファイルは、CD-Rにてお持ち帰りになれます。

【講師紹介】
研究テーマは応用ファイナンス、実証ファイナンスなど。慶應義塾大学大学院修士課程修了、工学修士。名古屋市立大学大学院博士後期課程修了、博士（経済学）。2004年まで住友生命保険などで資産運用業務と研究に従事。
訳書に『統合リスクマネジメント』（Doherty著　Integrated Risk Management-Techniques and Strategies for Reducing Risk、米山高生・森平爽一郎監訳、中央経済、2012年）、ほかに論文多数。

※録音･ビデオ撮影はご遠慮下さい。

主催　金融財務研究会

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