1．企業価値評価の仕組み
(1) 企業価値 (enterprise value) とは何か？ 従来の説明が何故難解なのか？
(2) 企業価値算定方法 (DCF）
(3) 企業価値算定方法 (EBITDA multiple）
(4) 企業価値算定方法 (上場会社での市場価格方式など）

2．買収価格の算定と交渉のポイント
(1) 買収価格 (equity value) の算定
買収価格＝企業価値−net debt (debt−cash)。debtとは何か、cashとは何か？
(2) 買収価格の交渉 (企業価値について)
将来cash flowやEBITDAの算出に関する議論、割引率やmultipleに関する議論
(3) 買収価格の交渉 (net debtについて) debt like item (DDでの発見事項）に関する議論
(4) 国民性による交渉スタイルの違い
アメリカ、イギリス、フランス、イタリア、ドイツ、中国、インド、インドネシア、韓国
(5) Earn-out指標、技術的問題 (後継経営者の経営の巧拙、organic growthとM&A、期待権保護と経営の自由の確保)

3．価格調整条項
(1) Closing balance方式 (仕組み）
(2) Closing balance方式 (契約書規定上のポイント）
Closing balanceの作成者、紛争解決手続、escrowの設定
(3) Locked box方式 (仕組み）
(4) Locked box方式 (契約書規定上のポイント）
基準日の設定 (利息発生の起算日)、no leakageのリスト
(5) 補償実行による買収価格の事後的変更

4．M&A案件での実務上の注意
(1) ポテンヒットになりやすい空白領域 　
(2) どこのポイントの交渉なのか明確に把握