【会場(定員10名)】【LIVE配信(Zoom)】【後日配信】

SAFEによるベンチャー投資

〜米国版SAFEの日本での導入〜
本セミナーは終了しました。

開催日時2023年2月1日 (水) 10:00〜12:00
講師

森本凡碩氏
西村あさひ法律事務所 弁護士

受講費 25,100円 (お二人目から22,000円)
(消費税、参考資料を含む)
開催地 グリンヒルビル セミナールーム
(東京都中央区日本橋茅場町1-10-8)
概要■このセミナーは「会場」、または「LIVE配信(Zoomミーティング)」でご受講いただけます。
■当日のご参加が難しいお客様には、後日動画を配信できます(開催前のお申し込みが必要です)。


 日本におけるコンバーティブル投資手段の認知度は低く、その有用性にかかわらず、その活用は少数の事例に留まっているのが現状です。一方、米国では、スタートアップに対する資金調達において、SAFE (“Simple Agreement for Future Equity”の呼称)と呼ばれるコンバーティブルエクイティを活用する事例が非常に多くなっており、その傾向は、シリコンバレー界隈に限らず、米国全土のプラクティスとして見受けられます。
 本セミナーでは、日本のスタートアップ投資実務において馴染みの少ない米国で用いられているSAFEの内容(例えば、SAFEがエクイティに転換される仕組み、SAFEを用いるメリット・デメリット)について解説します。その上で、実際にSAFEで日本のスタートアップに投資する場合の法的留意点、とりわけ、①新株予約権を設計する際の検討ポイント、②投資条件設定時の考慮事項、③投資契約に規定することが考えられる主要な条項について解説します。
セミナー詳細 1.SAFEの概要

2.SAFEを活用した資金調達のメリット・デメリット

  (1)創業者から見たメリット・デメリット
  (2)投資家から見たメリット・デメリット

3.SAFEがスタートアップの株式に転換される仕組み
  (1)バリュエーションキャップの考え方
  (2)ディスカウントレートの考え方
  (3)その他の仕組み

4.KISSや転換社債による資金調達との比較
  (1)KISSとの主な相違点
  (2)転換社債との主な相違点

5.日本でSAFEを導入することができるか?

6.新株予約権を設計する際の検討ポイント

  (1)次回株式資金調達時の転換
  (2)買収Exit時の転換又は金銭清算
  (3)IPO時の転換又は金銭清
  (4)解散時の金銭清算
  (5)行使条件の設定

7.投資条件設定時の考慮事項
  (1)バリュエーションキャップの設定
  (2)ディスカウントレートの設定

8.SAFE投資契約
  (1)各事案共通の基本的な条項
  (2)個別の契約交渉を通じて規定される条項
    (a)投資家の財務情報開示請求権
    (b)投資家の優先引受権
    (c)投資家のガバナンス上の権利
    (d)その他(スタートアップによるSAFEの買取請求権等)



【講師紹介 森本凡碩(もりもとぼんそ)氏】
2010年立教大学法学部卒業、2012年東京大学法科大学院卒業、2013年弁護士登録、2021年カリフォルニア大学ロサンゼルス校ロースクール卒業(LL.M.)、2021年-2022年ニューヨークのMorgan Lewis & Bockius LLP勤務。2022年9月ニューヨーク州弁護士登録。米国留学時は、米国におけるベンチャー投資、クロスボーダーM&Aの実務を学ぶ。国内外のM&A全般、スタートアップ投資案件・支援案件、JVを含む戦略的事業提携、エクイティファイナンス、その他一般的な企業法務全般を取り扱う。
著作:「米国におけるスタートアップに対するコンバーティブルエクイティを用いた資金調達と日本での導入-SAFEについて-」(2022年9月)、『会社法実務相談』、『新株予約権ハンドブック〔第3版〕』(いずれも商事法務、共著)ほか。

※録音・録画・ビデオ撮影はご遠慮ください。


主催 金融財務研究会

備考本セミナーについては、法律事務所ご所属の方はお申込をご遠慮願います。

■このセミナーは、①会場でご受講、②「Zoomミーティング」のLIVE配信でご受講③後日動画でのご受講、からお選びいただけます(いずれも開催前のお申し込みが必要です)。
会場受講:当日は受講証をお持ちの上、会場にお越しください。資料はメールで事前にお送りしますが、製本資料も当日会場でお渡しいたします。資料到着後のキャンセルはお受けできません。
Zoom・LIVE配信受講:開催約1週間前に受講URLや接続方法をメールでお送りします。また、事前にメールで資料をお送りします。複数名でのご視聴、録音録画はご遠慮下さい。資料到着後のキャンセルはお受けできません。
後日配信受講:ご入金確認後、セミナー開催後3営業日以内に、WEB視聴用のURL、ID、パスワードをお送りします。資料は視聴画面からダウンロードできます。視聴期間は2週間、ご希望の日程でご視聴いただけます。
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