開催セミナー詳細 - 金融財務研究会・経営調査研究会

開催日時	2024年8月27日 (火) 13:30〜16:30
講師	森谷博之氏オックスフォードファイナンシャルエデュケーション　 Director,MBA(Strath),MBA(HW),MSc(London)
受講費	35,500円（お二人目から30,000円）（消費税、参考資料を含む）
開催地	会場開催はありません

このセミナーに申し込む印刷用PDFはこちら

概要	■このセミナーはオンライン会議システム「Zoomミーティング」で開催します。　　オプションのペイオフで配当が離散的に支払われることは一般的です。多くの株式で配当は四半期毎に支払われます。このような支払いを連続的に支払われる配当と仮定し、オプションモデルに組み込むとわずかな修正で可能です。しかし、この方法ではコールオプションの価値を過小評価し、配当の支払いが満期に近づくほどその誤差は大きくなります。Haug,Haug,Lewis(2003)はこのようなオプションを評価するための解析解を発表しました。ここでは単一配当を伴うヨーロピアンオプションからはじめて、清算、アメリカンオプションへと話を進め、複数の配当をもつヨーロピアン、アメリカンオプションへと発展させていきます。　本セミナーではこの過程をExcelを用いて理解していきます。このような近似モデルはさらにエキゾチックオプションやリアルオプション、種類株の評価の基礎となります。
セミナー詳細	１．連続的に支払われる配当と離散的に支払われる配当：非再結合ツリー２．単一配当をもつオプション：ヨーロピアンとアメリカンオプション３．配当政策の選択：配当と株価の関係と清算４．複数配当をもつヨーロピアンオプション５．複数配当をもつアメリカンオプション６．離散型ペイオフがわかればいろいろなオプションが分かる：リアルオプションなど　 ■目標離散型配当つきオプションモデルの理論的な背景を前提に、ヨーロピアン、アメリカンオプションの評価の仕組みを理解します。また、その応用を理解します。Excelを使って、同じ現象を様々な角度からとらえ、イメージを膨らませていきます。オプション価格理論の美しい世界を堪能します。 ■受講対象者オプション理論、通貨オプション、株式オプション、ヘッジ取引、リアルオプション、種類株式の評価・取引に興味のある方であれば、どなたでも参加可能です。 ■本セミナーは事前に講師とメールで打ち合わせを行います。そのため、講師にメールアドレスを開示させて頂きます。ご了承の上お申込みいただきますようお願いいたします。 ◇午前、午後の両講座の同時お申し込みで午後の講座が30,000円に割引になります◇ 午前の部はこちらでご案内しています。連続支払い配当付きオプション評価モデル入門（Excel編）参考文献：フィナンシャルエンジニアリングbyジョンハル(きんざい) Option Pricing Formula(McGraw-Hill) 【講師紹介：森谷博之（もりやひろゆき）氏】オックスフォードファイナンシャルエデュケーション,MBA（Strath）,MBA(HW),MSc(London).国際機関、金融機関で勤務後、大学での教育活動に従事。実務家向けセミナー多数。主な訳書：「物理学者ウォール街を往く」（東洋経済新報社）。主な著書：「Python3ではじめるシステムトレード改訂版」(パンローリング)　 ※録音･録画・ビデオ撮影はご遠慮ください。主催　金融財務研究会
備考	■このセミナーはオンライン会議システム「Zoomミーティング」で開催します。インターネットにつながるパソコン等からご参加いただけます。会場でのご参加はできません。 ■セミナー開催前までに、メール等で資料をお送りいたします。資料到着後のキャンセルはお受けできません。ご了承ください。

概要

■このセミナーはオンライン会議システム「Zoomミーティング」で開催します。　

　オプションのペイオフで配当が離散的に支払われることは一般的です。多くの株式で配当は四半期毎に支払われます。このような支払いを連続的に支払われる配当と仮定し、オプションモデルに組み込むとわずかな修正で可能です。しかし、この方法ではコールオプションの価値を過小評価し、配当の支払いが満期に近づくほどその誤差は大きくなります。Haug,Haug,Lewis(2003)はこのようなオプションを評価するための解析解を発表しました。ここでは単一配当を伴うヨーロピアンオプションからはじめて、清算、アメリカンオプションへと話を進め、複数の配当をもつヨーロピアン、アメリカンオプションへと発展させていきます。
　本セミナーではこの過程をExcelを用いて理解していきます。このような近似モデルはさらにエキゾチックオプションやリアルオプション、種類株の評価の基礎となります。

セミナー詳細

１．連続的に支払われる配当と離散的に支払われる配当：非再結合ツリー

２．単一配当をもつオプション：ヨーロピアンとアメリカンオプション

３．配当政策の選択：配当と株価の関係と清算

４．複数配当をもつヨーロピアンオプション

５．複数配当をもつアメリカンオプション

６．離散型ペイオフがわかればいろいろなオプションが分かる：リアルオプションなど

　
■目標
離散型配当つきオプションモデルの理論的な背景を前提に、ヨーロピアン、アメリカンオプションの評価の仕組みを理解します。また、その応用を理解します。Excelを使って、同じ現象を様々な角度からとらえ、イメージを膨らませていきます。オプション価格理論の美しい世界を堪能します。

■受講対象者
オプション理論、通貨オプション、株式オプション、ヘッジ取引、リアルオプション、種類株式の評価・取引に興味のある方であれば、どなたでも参加可能です。

■本セミナーは事前に講師とメールで打ち合わせを行います。そのため、講師にメールアドレスを開示させて頂きます。ご了承の上お申込みいただきますようお願いいたします。

◇午前、午後の両講座の同時お申し込みで午後の講座が30,000円に割引になります◇
午前の部はこちらでご案内しています。
連続支払い配当付きオプション評価モデル入門（Excel編）

参考文献：
フィナンシャルエンジニアリングbyジョンハル(きんざい)
Option Pricing Formula(McGraw-Hill)

【講師紹介：森谷博之（もりやひろゆき）氏】
オックスフォードファイナンシャルエデュケーション,MBA（Strath）,MBA(HW),MSc(London).国際機関、金融機関で勤務後、大学での教育活動に従事。実務家向けセミナー多数。
主な訳書：「物理学者ウォール街を往く」（東洋経済新報社）。
主な著書：「Python3ではじめるシステムトレード改訂版」(パンローリング)　

※録音･録画・ビデオ撮影はご遠慮ください。

主催　金融財務研究会

備考

■このセミナーはオンライン会議システム「Zoomミーティング」で開催します。インターネットにつながるパソコン等からご参加いただけます。会場でのご参加はできません。
■セミナー開催前までに、メール等で資料をお送りいたします。資料到着後のキャンセルはお受けできません。ご了承ください。

お申込みはこちら

必要事項をご入力の上、「確認ページへ進む」ボタンを押してください。

Haug,Haug,Lewis（HHL）オプション評価モデル入門（Excel編）