開催セミナー詳細 - 金融財務研究会・経営調査研究会

開催日時	2024年8月27日 (火) 9:30〜12:30
講師	森谷博之氏オックスフォードファイナンシャルエデュケーション　 Director,MBA(Strath),MBA(HW),MSc(London)
受講費	35,300円（お二人目から30,000円）（消費税、参考資料を含む）
開催地	会場開催はありません

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概要	■このセミナーはオンライン会議システム「Zoomミーティング」で開催します。　　オプションの評価では、ノーベル経済学賞に輝いたブラック・ショールズ・マートンのモデルが標準的に幅広く使われています。また、このモデルは連続的に支払う配当を仮定することで、先物オプション、配当付き株式オプション、通貨オプションなどにも拡張することが可能です。２項格子などの数値計算法を用いれば、ヨーロピアンと呼ばれる満期に行使のできるスタイルだけではなく、アメリカンと呼ばれるいつでも行使可能なオプションを評価可能です。このような近似モデルはさらにエキゾチックオプションやリアルオプション、種類株の評価の基礎となります。　本セミナーではＢＳＭのヨーロピアンオプションを簡単に復習した後に、それを一般化し、また連続支払い配当付き株価アメリカンオプションのモデルを学習し、柔軟なモデル化の手法を身につけます。
セミナー詳細	１．ブラック・ショールズ・マートンモデルの世界：リスク中立とマーケットメークなど２．ＢＳＭモデルの拡張：連続的に支払われる配当と各種オプション３．アメリカンオプションの評価：２項格子を用いたモデル(Cox,Ross,Rubensteinなど) ４．アメリカンオプションの評価：解析解(Barone-Adesi and Whaleyなど) ５．リアルオプションの世界：アメリカンが分かればいろいろなオプションが分かる ■目標ブラック・ショールズ・マートンモデルの理論的な背景を前提に、ヨーロピアン、アメリカンオプションの評価の仕組みを理解します。また、その応用を理解します。エクセルを使って、同じ現象を様々な角度からとらえ、イメージを膨らませていきます。オプション価格理論の美しい世界を堪能します。 ■受講対象者オプション理論、通貨オプション、株式オプション、ヘッジ取引、リアルオプション、種類株式の評価・取引に興味のある方であれば、どなたでも参加可能です。 ■本セミナーは事前に講師とメールで打ち合わせを行います。そのため、講師にメールアドレスを開示させて頂きます。ご了承の上お申込みいただきますようお願いいたします。 ◇午前、午後の両講座の同時お申し込みで午後の講座が30,000円に割引になります◇ 午後の部はこちらでご案内しています。 Haug,Haug,Lewis（HHL）オプション評価モデル入門（Excel編）参考文献：フィナンシャルエンジニアリングbyジョンハル(きんざい) Option Pricing Formula(McGraw-Hill) 【講師紹介：森谷博之（もりやひろゆき）氏】オックスフォードファイナンシャルエデュケーション,MBA（Strath）,MBA(HW),MSc(London)。国際機関、金融機関で勤務後、大学での教育活動に従事。実務家向けセミナー多数。主な訳書：「物理学者ウォール街を往く」（東洋経済新報社）。主な著書：「Python3ではじめるシステムトレード改訂版」(パンローリング)　 ※録音･録画・ビデオ撮影はご遠慮ください。主催　金融財務研究会
備考	■このセミナーはオンライン会議システム「Zoomミーティング」で開催します。インターネットにつながるパソコン等からご参加いただけます。会場でのご参加はできません。 ■セミナー開催前までに、メール等で資料をお送りいたします。資料到着後のキャンセルはお受けできません。ご了承ください。

概要

■このセミナーはオンライン会議システム「Zoomミーティング」で開催します。　

　オプションの評価では、ノーベル経済学賞に輝いたブラック・ショールズ・マートンのモデルが標準的に幅広く使われています。また、このモデルは連続的に支払う配当を仮定することで、先物オプション、配当付き株式オプション、通貨オプションなどにも拡張することが可能です。２項格子などの数値計算法を用いれば、ヨーロピアンと呼ばれる満期に行使のできるスタイルだけではなく、アメリカンと呼ばれるいつでも行使可能なオプションを評価可能です。このような近似モデルはさらにエキゾチックオプションやリアルオプション、種類株の評価の基礎となります。
　本セミナーではＢＳＭのヨーロピアンオプションを簡単に復習した後に、それを一般化し、また連続支払い配当付き株価アメリカンオプションのモデルを学習し、柔軟なモデル化の手法を身につけます。

セミナー詳細

１．ブラック・ショールズ・マートンモデルの世界：リスク中立とマーケットメークなど

２．ＢＳＭモデルの拡張：連続的に支払われる配当と各種オプション

３．アメリカンオプションの評価：２項格子を用いたモデル(Cox,Ross,Rubensteinなど)

４．アメリカンオプションの評価：解析解(Barone-Adesi and Whaleyなど)

５．リアルオプションの世界：アメリカンが分かればいろいろなオプションが分かる

■目標
ブラック・ショールズ・マートンモデルの理論的な背景を前提に、ヨーロピアン、アメリカンオプションの評価の仕組みを理解します。また、その応用を理解します。エクセルを使って、同じ現象を様々な角度からとらえ、イメージを膨らませていきます。オプション価格理論の美しい世界を堪能します。

■受講対象者
オプション理論、通貨オプション、株式オプション、ヘッジ取引、リアルオプション、種類株式の評価・取引に興味のある方であれば、どなたでも参加可能です。

■本セミナーは事前に講師とメールで打ち合わせを行います。そのため、講師にメールアドレスを開示させて頂きます。ご了承の上お申込みいただきますようお願いいたします。

◇午前、午後の両講座の同時お申し込みで午後の講座が30,000円に割引になります◇
午後の部はこちらでご案内しています。
Haug,Haug,Lewis（HHL）オプション評価モデル入門（Excel編）

参考文献：
フィナンシャルエンジニアリングbyジョンハル(きんざい)
Option Pricing Formula(McGraw-Hill)

【講師紹介：森谷博之（もりやひろゆき）氏】
オックスフォードファイナンシャルエデュケーション,MBA（Strath）,MBA(HW),MSc(London)。国際機関、金融機関で勤務後、大学での教育活動に従事。実務家向けセミナー多数。
主な訳書：「物理学者ウォール街を往く」（東洋経済新報社）。
主な著書：「Python3ではじめるシステムトレード改訂版」(パンローリング)　

※録音･録画・ビデオ撮影はご遠慮ください。

主催　金融財務研究会

備考

■このセミナーはオンライン会議システム「Zoomミーティング」で開催します。インターネットにつながるパソコン等からご参加いただけます。会場でのご参加はできません。
■セミナー開催前までに、メール等で資料をお送りいたします。資料到着後のキャンセルはお受けできません。ご了承ください。

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連続支払い配当付きオプション評価モデル入門（Excel編）