カリキュラム

＜第１分冊：国債市場と国債の価格＞

１．国債市場と市場のしくみ
　　（１）国債市場の規模と国債の種類
　　（２）国債の発行市場と流通市場
　　（３）国債の相場表

２．債券投資のための基本となる金利計算方法
　　（１）収益率
　　（２）単利計算と複利計算
　　（３）時間選好･時間価値
　　（４）キャッシュ･フローの時間価値
　　（５）スポット･レート

３．債券の価格とその計算方法
　　（１）債券価格計算の基礎
　　（２）利払い期の途中における債券価格の算出
　　（３）スポット･レート変化と債券価格変化の関係

＜第２分冊：国債の利回りとイールド・カーブ＞

１．債券の利回りとその計算方法
　　（１）債券利回りの種類
　　（２）最終利回りの計算

２．イールド･カーブの知識
　　（１）イールド･カーブの種類
　　（２）利回りの期間構造理論
　　（３）スポット･レート曲線から最終利回り曲線、パー･レート曲線への展開

＜第３分冊：投資戦略策定の基礎＞

１．債券価格の金利感応度
　　（１）価格と最終利回りの関係
　　（２）価格変化額と価格変化率
　　（３）金利感応度に及ぼすクーポン効果と残存期間効果

２．債券のデュアレーションとその利用方法
　　（１）マコーレイ･デュアレーション
　　（２）修正デュアレーション
　　（３）債券価格の金利感応度指標としての修正デュアレーション
　　（４）債券ポートフォリオのデュアレーション

３．イールド･カーブ変化と時間経過への対応
　　（１）修正デュアレーションの効用と限界
　　（２）イールド･カーブ変化と時間経過の総合判断

４．国債投資のＡＬＭ
　　（１）国債投資のＡＬＭとは
　　（２）国債投資のＡＬＭの諸手法