カリキュラム

＜第１分冊：仕組み債の商品・市場概念＞
１．仕組み債とは何か

２．仕組み債の種類と特徴
　　（１）原資産による分類と商品例
　　（２）投資目的による分類

３．なぜ仕組み債を発行するのか
　　（１）投資家にとってのメリット
　　（２）発行体にとってのメリット
　　（３）アレンジャーにとってのメリット

４．仕組み債発行のディールフロー
　　（１）仕組み債の発行市場
　　（２）発行におけるプレーヤー
　　（３）発行の手順とアレンジャーの役割
　　（４）発行体のニーズ
　　（５)投資家のニーズ

５．仕組み債の市場
　　(１)ユーロ円債市場の拡大と発展
　　(２)外債関連規制緩和の流れ
　　(３)仕組み債市場の広がり
　　(４)仕組み債市場におけるトレンドの変遷と投資家ニーズ
　　(５)最近のトレンドと今後の見通し

＜第２分冊：各種仕組み債のエンジニアリング１＞

１．仕組み債のストラクチャリングの基本概念
　　（１）カバー取り引きによる仕組みの中立化
　　（２）ベンチマークとしての変動利付債
　　（３）カバー取り引きと仕組み債のストラクチャー
　　（４）金利計算のデイカウントに関する注意

２．スワップ組み込み型仕組み債
　　（１）リバース・フローター債
　　（２）フィックス・フローター債
　　（３）ＣＭＳ連動債

３．オプション知識の確認
　　（１）オプションとペイオフ・ダイアグラム
　　（２）オプション・プレミアムとその変動要因
　　（３）バリアオプションのしくみ

４．金利系オプション組み込み型仕組み債１
　　（１）キャップ／フロア取り引きのしくみとそのオプション性
　　（２）キャップ付きフローター債
　　（３）リバース・フローター債、ＣＭＳ連動債におけるフロア条件の考慮

５．金利系オプション組み込み型仕組み債２
　　(１)スワップションのしくみとそのオプション性
　　(２)ステップアップ・コーラブル債

６．株式を原資産としたインデックスリンク債
　　(１)他社株転換可能債
　　(２)ノックアウト型他社株転換可能債
　　(３)日経平均リンク債
　　(４)ノックイン型日経平均リンク債

＜第３分冊：各種仕組み債のエンジニアリング２／仕組み債開発におけるニーズの開拓＞

１．為替を原資産としたインデックスリンク債
　　(１)内外金利と為替フォワードレート
　　(２)デュアル・カレンシー債
　　(３)為替リンク債
　　(４)ノックイン・デュアル・カレンシー債
　　(５)クーポンスワップのしくみとクーポン額の決定
　　(６)リバース・デュアル・カレンシー債
　　(７)パワード・リバース・デュアル・カレンシー債

２．クレジットを原資産としたインデックスリンク債
　　(１)デフォルト・オプションのしくみ
　　(２)クレジット・リンク債

３．仕組み債のリストラクチャリング
　　(１)仕組み債のリスク
　　(２)仕組み債のセカンダリーマーケット
　　(３)アセットスワップによるリスクの中立化
　　(４)リパッケージによるリスクの中立化
　　(５)仕組みの変更
　　(６)ヘッジ債によるリスクの中立化

４．仕組み債の開発〜顧客ニーズに合わせたストラクチャリング
　　(１)顧客ニーズ開拓のための視点
　　(２)ケーススタディ１：金利上昇リスク・ヘッジ債のストラクチャリング
　　(３)ケーススタディ２：為替インデックス債のストラクチャリング

５．おわりに・・・仕組み債のストラクチャリングとは