カリキュラム


フューチャー業務狽R級コース


＜第１分冊：フューチャーの基礎＞

１．フューチャーとフォワード

２．フューチャーの原資産とフューチャーの寿命

３．フューチャーにおけるポジション概念と決済
　　(１)フューチャーのポジション概念
　　(２)フューチャーの決済

４．フューチャー･マーケットの基本的仕組み
　　（1）取引当事者
　　（2）根洗い制度
　　（3）証拠金制度とレバレッジ効果
　　（4）受渡し物件の特定と取引単位
　　（5）呼値の単位
　　（6）値幅制限、建玉制限
　　（7）立会い時間

５．フューチャーの投資収益率と投資リスク

６．フューチャーの存在意義
　　(１)へッジ機能
　　(２)流動性引上げ機能
　　(３)価格の発見機能、価格の基礎付け機能

７．フューチャーの歴史と種類

＜第２分冊：フューチャー価格決定の仕組―――商品フューチャーのケース＞

１．お金の時間価値――現在価値と将来価値

２．フューチャー価格の決まり方

３．フューチャー価格の基本公式
　　(１)様々な期間についてのフューチャー価格
　　(２)インプライド･ディスカウント･レート

４．保有費用を考慮に入れた場合のフューチャー価格
　　（1）保有費用が保有量に比例し、現物を保有する時点で支払われる場合
　　（2）保有費用が保有量に比例し、、フューチャーの満期時点で支払われる場合

＜第３分冊：フューチャー価格決定の仕組―――金融フューチャーのケース＞

１．商品フューチャーと金融フューチャーの相違点

２．金融フューチャー価格決定のメカニズム
　　(１)株式に関するフューチャー価格
　　(２)通貨に関するフューチャー価格
　　(３)債券二間するフューチャー価格

３．債券フューチャー価格とコンバージョン･ファクター
　　(１)標準物と債券フューチャー価格
　　(２)受渡し適格銘柄とコンバージョン･ファクター

４．フューチャー価格決定要因――まとめ

＜第４分冊：フューチャー取引の実務への活用―――その１＞

１．フューチャーを使ったヘッジングの一般理論
　　(１)ヘッジングとは何か
　　(２）ベイシスについて
　　(３)ヘッジングとベイシスの関係
　　(４)ベイシス・リスクのコントロール―――1次回帰によるヘッジ比率の算出

２．債券フューチャーの活用方法
　　(１)ヘッジングの活用
　　（２)債券ディーリングへの活用

＜第５分冊：フューチャー取引の実務への活用―――その２＞

１．ユーロ円フューチャーの活用方法
　　（１）ヘッジングへの活用
　　（２)アービトラージへの活用

２．株価指数フューチャーの活用方法
　　（１)ヘッジングへの活用
　　　　@株式ポートフォリオのベータ値
　　　　AヘッジングにおけるTOPIXと日経２２５フューチャーの使い分け
　　（２）アービトラージへの活用
　　（３）アービトラージが株式市場に与える影響

３．フューチャー取引の金融商品への活用例
　　（１）商品ファンド
　　　　@商品ファンドとは
　　　　A商品ファンドにおけるフューチャーの活用
　　（２）企業ALMとフューチャー
　　　　@金利のプレコミットメント
　　　　A金利リバース・ローン