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カリキュラム
＜第１分冊：債券＞ １．債券投資のための基本となる金利計算 （１）収益率 （２）単利計算と複利計算 （３）時間選好・時間価値 （４）キャッシュ・フローの時間価値 （５）スポット・レート ２．債券の価格とその計算方法 ３．債券の利回りとその計算方法 （１）債券利回りの種類 （２）最終利回りの計算 ４．イールド・カーブの知識 （１）イールド・カーブの種類 （２）利回りの期間構造理論 （３）スポット・レート曲線と最終利回り曲線への展開 ５．債券投資のリスク （１）債券投資のリスク （２）債券投資のリスク―債券価格の金利感応度― （３）金利感応度に及ぼすクーポン効果と残存期間効果 ６．債券のデュアレーションとその利用法 （１）マコーレイ・デュアレーション （２）修正デュアレーション （３）債券価格の金利感応度指標としての修正デュアレーション ＜第２分冊 ポートフォリオT＞ １．証券分析の基礎 （１）安全証券とリスク証券 （２）証券投資論における収益率 （３）リスクの概念 （４）生起確率 （５）確率変数と確率分布 （６）確率変数としての収益率 （７）収益率の期待値 （８）確率変数の期待値 （９）リスクの大小の基本概念−チラバリ具合− （１０）分散 （１１）分散の計算方法の簡便テクニック （１２）標準偏差 （１３）危険愛好者、危険回避者、危険中立者と効用無差別曲線 （１４）効用無差別曲線−同じように心の満足が得られる組み合わせを結んだ線− ２．ポートフォリオの「収益率の期待値」とリスク「収益率の分散・標準偏差」 （１）ポートフォリオとは （２）ポートフォリオの「収益率の期待値」 （３）空売り （４）共分散 （５）相関係数 （６）ポートフォリオのリスク （７）ポートフォリオのリスク低減効果の概念 （８）ポートフォリオのリスク低減効果とは ＜第３分冊 ポートフォリオU＆株式＞ ［ポートフォリオT］ １．市場モデル(Market Model) （１）市場モデルで何が判断できるのでしょうか。 （２）市場収益率とマーケット・モデルの概念 （３）回帰分析の考え方 （４）市場関連リターンと非市場関連リターン （５）市場関連リスクと非市場関連リスク （６）市場モデルの「収益率の期待値」と市場モデルの３つの仮定 （７）市場モデルの「収益率の分散・標準偏差」 （８）決定係数 ２．資本資産評価モデル(Capital Asset Pricing Model) （１）ＣＡＰＭの仮定と概念 （２）ＣＡＰＭにおける個別証券のリスクとリターン （３）α（アルファ）値 −割安・割高の判定基準 ３．ポートフォリオのパフォーマンス評価 （１）収益率の尺度−金額加重収益率と時間加重収益率− （２）リスクとリターンの評価モデル 〔株式 〕 １．配当の推定と財務指標 （１）配当の要因分解 （２）EPSとROE （３）ＲＯＥの分解 （４）ＲＯＥとＲＯＡの関係 （５）サステイナブル成長率 ２．株式評価 （１）株式の投資価値に対する評価 （２）株式のキャッシュ・フロー （３）配当割引モデル （４）利益割引モデル （５）定率成長モデル （６）ゴードン・モデル （７）多段階成長モデル （８）PER、PBRによる評価  
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